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金融风险定价原则在网贷平台上的应用方式

       任何金融行为都是有特定风险的,而不同风险都是可以以货币形式进行定价,简单理解就是借款人甲和乙的偿付能力不同,违约风险也不同,因此基于风险定价的原则,甲和乙的融资成本也是不同的。然而基于这样的常规风险定价逻辑在网贷平台上却是有明显瑕疵的:

  1. 风险定价的前提是在一套标准化的风险量化模型中计算出来的,但现实情况中各平台的风险识别水平千差万别,很难说这样的定价是否准确合理。
  2. 即使平台的定价准确,但对于投资人来说通过平台了解的信息相对有限,而且这些信息本身对投资人来讲是模糊的,正是由于信息不对称的原因,加之平台提供本息垫付等承诺,大部分投资人会偏向选择利率高的标段,在风险和收益不对等的情况下,导致失去定价本身存在的必要性。
  3. 目前很多平台是让借款人自己决定利息高低,这种方法的悖论在于如果借款人甲作为资信较好的一方开出相对较低的利率,结果反而满标速度远不如资信较差的借款人乙的标段,出现劣币驱逐良币的现象,借款用户体验较差,这样的机制很难培养稳定的优质借款客户。

口贷网首创市场化利率定价模式

       在网贷行业整体收益率不断下行的大环境下,口贷网并未采用直接降息的方式,而是推出根据资金供需关系由投资人自主决定收益高低的定价规则。以随投产品为例,口贷网基准收益率为1.5%/月,投资人在预约投标或申请转投时可自行选择收益率高低,排名系统里先由收益率从低到高排序,其次利率相同的情况下以转投优先预约靠后的规则排序,最后同等条件下按申请时间从早到晚排序。在这样的排序规则下投资人决定收益率高低的同时也决定了资金使用效率,是真正的利率市场化典范。

口贷网的风险定价原则

      以随投产品为例,口贷网首先将3个月和6个月的每月收息标准统一为1.5%(实际利息根据最后招标完成后所有订单的实际收益率决定),对于投资人来说由于两种期限收益率相同,因此只需考虑期限长短。同时根据不同借款人的风险高低,综合考虑借款期限长短、抵押物价值性、变现能力、抵押率、历史还款记录、提交认证材料、还款来源稳定性等多个维度在0.5%/月基准咨询服务费的标准下以浮动方式明确。例如借款人甲资信较好,咨询服务费可下浮,那么他的每月融资成本由1.5%的利息加0.3%的咨询服务费组成,合计为每月1.8%;而借款人乙资信稍差,咨询服务费相应上浮,融资成本为1.5%的利息加0.7%的咨询服务费组成,合计为每月2.2%。以这样的模式既符合风险定价原则,也保持客户体验的一致性。

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